2011年10月金融市场学试题及答案

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2011年10月金融市场学试题及答案

一、单项选择题

1.下列关于金融市场定义的含义理解错误的是

A.金融市场是金融工具交易的有形场所

B.金融市场表现金融工具供应者和需求者直接的供求关系

C.金融市场反映了金融工具或买卖过程中所产生的运行机制

D.不同的金融工具形成不同的市场

2.下列属于货币市场范畴的是

A.债券市场  B.投资基金市场  C.外汇市场  D.票据市场

3.下列关于政府与金融市场关系的说法错误的是

A.政府是一国金融市场主要资金需求者

B.现代政府主要靠向中央银行借款透支来弥补财政赤字

C.公债市场具有悠久的历史

D.政府在金融市场上的身份是双重的

4．某种证券经纪人既为顾客买卖证券也为自己买卖证券，其可以称之为

A.佣金经纪人  B.专家经纪人  C.证券自营商  D.居间经纪人

5.按照信用关系票据可以分为

A.商业票据与银行票据B.银行汇票与银行本票C.即期票据与定期票据D.汇票、本票与支票

6.与公司债性质近似的是

A.汇票  B.支票  C.本票  D.商业票据

7.投资基金最早创始于

A.英国  B.美国  C.日本  D.荷兰

8.美国的商业票据的性质属于

A.支票  B.本票  C.汇票  D.存单

9.债券公募发行不利之处不包括

A.发行要接受严格审查  B.筹资范围有限

C.要支付大量承销费用  D.要提供评级机构的资信评级

10.下列关于债券麦考利久期说法错误的是

  A.直接债券的久期一定小于其到期时间

  B.贴现债券的久期一定等于其到期时间

  C.麦考利久期的计算原理是用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间

  D.债券久期有可能会随到期时间延长而缩短

11.股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是

A.市价发行  B.平价发行    C.中间价发行  D.溢价发行

12，一张面值为1元的股票，预期每年可获得。. 15元的股利收益，若投资者的贴现率为5%,

则股票的理论价值为【】

  A.  1. 5元  B.2元  C. 2. 5元  D.3元

13.下列各项中，投资风险最大的是

A.上市股票  B.定期存款  C.可转换债券  D.长期国债

14.投资人可以随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是

A.公司型基金  B.信托型基金    C.开放式基金  D.封闭式基金

15.狭义的外汇市场是指

  A.外汇零售市场  B.外汇批发市场  C.外汇有形市场  D.外汇无形市场

16.下面不属于财产保险的是

  A.农业保险  B.信用保证保险  C.责任保险  D.年金保险

17.以下不辱于衍生金融工具的是

A.股票  B.期货  C.期权  D.掉期

18.一个股票的看涨期权购买者所承担的最大损失是

A.股票价格  B.期权价格  C.期权敲定价格  D.股票价格减去期权价格

19.套利定价理论(APT)的提出者是

  A.林特纳  B.莫迪格利亚尼和米暇  C.罗斯  D.夏普

20.无风险收益和市场组合的期望收益率分别是0.06和0.12，根据CAPM模型β值为1.2的证劵X期望收益值为

A.0.06  B.0.12  C.0.132  D.0.144

二、多项选择题

21.作为一种成效卓著的现代化投资工具，投资基金所具备的明显特点是                                                               

A.规模效益B.较高收益C.分散风险D.专家管理E.交易方便

22.下面交易不会进行本金交割的有

A.远期贷款协议B.远期利率协议C.货币互换协议D.利率互换协议E.远期外汇交易

23.金融市场的分配功能主要表现在

  A.资源的配置B.人才的配里C.财富的再分配D.风险的再分配E.收益的再分配

24.下列公司股票特点属于蓝筹股的有

  A.股票成长性好B.收益丰厚C.具有投机性D.公司规模庞大E.经营良好

25.下列关于国库券投资特征正确的有

A.违约风险小B.流动性强C.面额大D.收人免税E.价格变化大

三、填空题

26.在证券经纪人中，佣金经纪人的经纪人被称作____________.

27.同业拆借市场又被称作____________

28.从本质上说，回购协议是一种___________

29.预期假说假定完全替代的债券具有_______的预期收益率。

30.股票流通市场的核心是

31.保险公司的业务按照保障范围可分为财产保险、责任保险、人身保险和

32.在汇率的表示方法中，以一定单位本国货币折合若干外国货币的标价法叫作______

33.大额可转让定期存单被简称为

34.以5元的价格买人一个股票的欧式看涨期权，敲定价格为20元，如果期权到期时的股票价格为30元，则该投资者的盈亏为________________元。

35.资本资产定价模型假设投资者是根据投资组合在单一投资期内的期望收益率和_________来评价这些投资组合。

四、判断题

36.外国投资者可以通过QFII形式进人我国资本市场。 【  】       理由:

37.私募发行的债券要接受债券评级机构的债券评级。 【   】       理由:

38.所有的金融衍生工具都在交易所内进行交易。     【   】       理由:

五、名词解释

39.汇票   40.汇率   41.货币互换   42.市场组合

六、简答题

43.证券公司的主要职能有哪些?     44.在国际贸易中运用银行承兑汇票的优点有哪些?

45.开放式基金与封闭式基金的主要区别有哪些?

七、论述题

46.论述金融市场的发展趋势。     47.放券的发行利率由哪费因素决定?

答案及评分技巧

一、单项选择题

1.A 2.D 3.B 4.C 5.D   6.C 7.A 8.B 9. B 10.A   11.B 12 D 13A 14C 15C   16D 17A 18B 19C 20C

二、多项选择题

21.ACD  22.BD  23.ACD  24.BDE  25.ABD

三、填空题

26.专家经纪人  27.同业拆放市场  28.抵押贷款  29.相等  30.证券交易所  31.保证保险

32.间接标价法   33.  CDs  34.  5   35.标准差(或方差)

四、判断题

36.√(1分)

理由:合格的境外机构投资者可通过QFII形式进人我国资本市场。（2分)

37. X （1分)

理由:只有公募发行的债券要接受债券评级机构的债券评级。      (2分)

38. X（1分)

理由:只有少部分标准化合约在场内交易，大部分合约不在场内交易。(2分)

五、名词解释

39.由出票人签发，(1分)要求付款人按约定的付款期限，(1分)对指定的收款

    人无条件支付一定金额的票据。(2分)

40.又称汇价，（1分)是用一国货币表示另一国货币的价格或比率((2分)其实质是两个货币价值之比。(1分)

41.交易双方按固定汇率在起初交换不同种货币的本金，然后按预先确定的日期，进行利息和本金的分期交换（2分)利息的交换可以是浮动对浮动、浮动对固定和固定对固定。(2分)

42.市场组合是复制整个市场的组合，(1分)市场组合包含市场中的所有证券，（1分)每个证券的构成比例等于该证券的相对市值。（2分)

六、简答题(本大题共3小题，每小题5分.共15分}

    43.①充当市场中介人（1分)

        ②充当证券市场重要投资人;(2分)

        ③提高证券市场运行效率。(2分)

    44.①出口商可以立即获得贷款进行生产;(1分)

        ②避免了国际贸易中的不同货币结算上的麻烦和汇率风险;(2分)

        ③出口商无需花费财力和时间去调查进口商的信用情况。(2分)

    45.①基金规模的伸缩不同;(1分)

        ②基金单位买卖方式不同，前者可以申购和赎回，后者可以在交易所交易，

        ③基金单位的价格形成方式不同，前者以基金单位资产净值交易，后者由供求        关系决定;(2分)

        ④基金的投资策略不同，前者需准备部分现金以应付赎回。(1分)

七、论述题(本大题共2小题，每小题10分，共20分》

    46.①金融市场出现了国际化和全球一体化趋势;(2分)

        ②金融市场内部有了空前发展和变化;(2分)

        ③发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场;(2分)

        ④国际融资证券化趋势进一步发展;(2分)

        ⑤金融创新增加了金融市场的不可预测性。(2分)

    47.①债券的期限。期限越长发行利率越高;(2分)

        ②债券的信用等级，信用等级越高利率越低;(Z分)

        ③有无可靠的抵押担保，有抵押或担保利率会较低;(2分)

        ④债券利息的支付方式，单利计息的债券利率较高;(2分)

        ⑤金融管理当局对利率的管制结构。(2分)